Goldman Sachs compró bonos de PDVSA con 69% de descuento 

El grupo Goldman Sachs ​compró cerca de 2.800 millones de dólares en bonos venezolanos que habían estado en poder del banco central del país rico en petróleo, un salvavidas para el gobierno del presidente Nicolás Maduro, que se apresura a recaudar fondos en medio de la creciente agitación civil.

The Wall Street Journal, con traducción libre de El-Aji.com 




La división de administración de activos del banco con sede en Nueva York pagó la semana pasada 31 centavos por dólar, o cerca de $ 865 millones, por los bonos emitidos por la petrolera estatal Petróleos de Venezuela SA en 2014, que vencen en 2022, según cinco personas familiarizadas con la transacción . El precio representa un descuento del 31% sobre los valores negociables venezolanos con vencimiento en el mismo año.

La inversión se produce cuando los detractores de Maduro presionan duramente para impedir que las instituciones financieras occidentales realicen transacciones que apoyen al gobierno, que ha sido acusado por los Estados Unidos y otros países de abusos generalizados de derechos.

El creciente autoritarismo de Maduro, junto con la crítica escasez de alimentos y medicinas, han generado dos meses de manifestaciones callejeras casi diarias, que han costado  al menos 60 vidas. La economía también está sufriendo, habiendo reducido un 27% desde 2013. Venezuela está ensillada con lo que el Fondo Monetario Internacional estima que tendrá una tasa de inflación de 720% este año.

Las personas vinculadas con la operación,  dijeron que el acuerdo es parte del aumento constante del gestor de activos en las tenencias venezolanas. Dijeron que Goldman está apostando a que un cambio en el gobierno podría más que duplicar el valor de la deuda, que negocia a tasas muy rebajadas con rendimientos de alrededor del 30% debido a los miedos crónicos por defecto.

Un alto funcionario venezolano de finanzas confirmó el acuerdo, pero se negó a dar más detalles. Goldman no negoció la transacción con el gobierno sino que compró los bonos a través de un corredor sin nombre, dijeron tres de las personas familiarizadas con la venta.

Pero los opositores al gobierno de Nicolás Maduro,  dijeron que participar en cualquier acuerdo financiero daría fondos muy necesarios a la administración de Maduro, que según las encuestas tiene el apoyo de sólo uno de cada cinco venezolanos. El gobierno ha retrasado las elecciones y ahora está organizando una revisión de la Constitución, que los líderes de la oposición dicen que pondrá fin a las pocas protecciones constitucionales que los adversarios políticos de Maduro tienen.

“Goldman se está poniendo en el lado equivocado de la historia con este acuerdo”, dijo el legislador de oposición Ángel Alvarado, que es miembro del comité de finanzas del Congreso de Venezuela, calificándolo de “un grave error de reputación”.

“Esta es una mala decisión no sólo desde el punto de vista ético, sino también desde la perspectiva del negocio”, dijo. Alvarado agregó que una administración dirigida por la oposición, si tomara el poder, se abstendría de hacer negocios con Goldman, cuya sucursal de administración de activos administra 1,3 billones de dólares, de los cuales unos 40 mil millones se destinan a los mercados emergentes.
Los bonos venezolanos se negocian ampliamente debido a sus fuertes retornos y al compromiso incesante de Maduro de cumplir con las obligaciones de deuda a pesar de las dificultades para pagar las importaciones de alimentos.

Los títulos de deuda del país también forman una gran porción de los índices de bonos que los principales fondos de renta fija miden su desempeño contra. 

Venezuela tiene que pagar 4.600 millones de dólares para pagar su deuda durante el resto del año. Para hacer los pagos, el gobierno con escasez de dinero ha tenido que recurrir a una serie de medidas ad hoc, incluyendo hipotecar a Citgo Petroleum Corp., Refinería de petróleo.

Ricardo Hausmann, ex ministro de planificación venezolano y crítico del gobierno de Maduro, exclamó la semana pasada a JP. Morgan Chase & Co. para eliminar los bonos venezolanos de su índice de deuda de referencia de los mercados emergentes. Esto permitiría a los inversionistas que negocian clases de activos enteros evitar la deuda emitida por un gobierno acusado de abusos de derechos, dijo el economista de la Universidad de Harvard en un ensayo publicado en el sitio web Project Syndicate.

Los bonos PdVSA 2022 comprados por Goldman la semana pasada habían estado hasta hace poco en manos del Banco Central de Venezuela. Las reservas internacionales del Banco Central de Venezuela saltaron de US $ 442 millones a US $ 10.800 millones el jueves, el día en que se completó el acuerdo de bonos, según cifras oficiales.

Dejar respuesta